Apple Hisse Fiyatı, Apple Hisse Grafiği ve Analizi

Apple’ın hisse fiyatı yeni yükselişe geçtiği için, YTD’nin% 60’ının üzerinde geri dönmesi ve tarihteki en yüksek pazar sınırını aşması, şimdi yatırımcıların Apple’ın dirençli esnaf olarak yansıtmalarını sağlamak için iyi bir zaman olabilir. 260 milyar $ ‘lık geliri olan% 22 kar payı ile Apple, nakit üreten bir makinedir. Yıllık 100 milyar doların üzerinde bir rezervle, yıllık yaklaşık 50-60 milyar dolarlık serbest nakit akışı üretiyor . Sokaktaki en büyük geri alım programlarından biriyle, hissedarlara son derece kibar. Aslında, Apple, 2018’in başından beri yaklaşık 120 milyar dolarlık hisse senedi geri alımı için harcadı ve bir temettü başlattı. Apple, kuşkusuz, dünyanın gördüğü en büyük işletmelerden biri.

Ancak, zaman zaman büyük işletmelerin her zaman büyük stoklar yapmadığı zamanlar vardır. Mevcut değerlere bakarsak, Apple’ın hisse senedi fiyatı bu raporun yazılmasından itibaren 4.5 P / S, 25 / P / E oranı ve 20’nin serbest nakit akış fiyatı ile işlem görüyor. Bu değerlemeler teknoloji endüstrisinde göze çarpan değerlerin bir kısmına kıyasla nispeten ılımlı olsa da, 1.3 Trilyon dolarlık bir piyasa değeri olan bir şirket için, bu değerlemeler mevcut fiyatları haklı çıkarmak için gelecekteki büyümeyi önerir. Gelecek büyüme umutları ile dikkatimi çekiyor.

2019 yılında, şirketin önceki yıla göre 265 milyar dolar olan 260 milyar dolar gelir elde etti. Analistler, başlangıçta şirketin gelirinin bu mali yılda 274 milyar dolar ya da% 5,3 ve sonraki mali yılda 294 milyar dolar ya da% 7 civarında bir büyüme göstermesini bekliyorlardı. Bu, bilgi teknolojisi stoklarında beklenen % 7,2’lik büyümenin bir miktar altında olacak .

Son çeyrekte, büyüme oranı diğer FAANG şirketlerinin bildirdiğinden daha düşük olan % 1.8 idi . Facebook gelirleri% 28 artarken, Amazon% 23 arttı. Netflix ve Google, sırasıyla% 31 ve% 20 gelir artışı sağlamıştır. Cisco bile neredeyse% 5 oranında büyüdü. Ve daha fazla karşılaştırma için, ABD ekonomisi% 1,9 büyüdü.

Apple’ın zayıf büyümesi herhangi bir teknoloji stoğunu canlandırırdı, ancak Apple’ın hisse fiyatı% 60 arttı. Apple’ın geleceğinde çok sayıda pivot çekme kabiliyetinin yanı sıra nakit parası olduğuna inanmakla birlikte, bu pivotlar tezahür ettirmeden önce marjları sıkıştıracak ve dolayısıyla mevcut değerleri etkileyebilecek olan gelir kaybının hızlanması muhtemel.

En son gelir raporlarına daha derinden inersek, akıllı telefon satışlarının% 15 oranında azaldığını keşfediyoruz . Doygunluk, devrimci icatlar için kaçınılmaz bir olgudur. Örneğin, Kamu hizmetleri ve kablosuz telefon kapsama alanı bir zamanlar bir noktada aşırı büyüme sektörleri olarak kabul edildi, ancak kaçınılmaz doygunluk devam etti ve bu şirketlerin şimdi savunma değeri oyunu olarak kabul edilmesine yol açtı. Akıllı telefon pazarında doygunluk gözüküyor, bu nedenle akıllı telefon satışlarında bir yavaşlama görüyoruz; Beklenen yılda% 2 daha az satış olması bekleniyor.

Ayrıca, doygunluk ile birlikte üreticilerin satılan daha az birim yakalamak için fiyatları düşürmeye başladığını görüyoruz. Bu çeyrekte, Apple, iPhone satışlarının bir önceki yıla göre% 9 azaldığını ve yeni iPhone 11’lerinin fiyatlarını da düşürdüklerini bildirdi. Her iki haber de pazar doygunluğunun gerçekliğine işaret ediyor.

IPhone tartışmasız en büyük teknoloji sürücüsü ve aynı zamanda Apple’ın birincil gelir kaynağı. Bu nedenle, Apple, farkı telafi etmek için diğer ürünlerle ilgili kayıpları kapatmak zorunda kalacaktır. Hisse senetleri değerlemeleri ile mevcut teklifleri arasındaki tutarsızlığı burada görüyorum.

Hizmetler

Apple’ın hizmetleri çeşitli abonelik ücretleri ile gelir elde ediyor. Bu ücretler iCloud, iTunes, Apple Music ve çeşitli uygulama türleri dahil olmak üzere pek çok bilinen Apple servisinden geliyor.

Her ne kadar bu hizmetler bu çeyrekte % 18 arttıysa da, elde edilen toplam gelir iPhone satışlarının sadece% 37’sini oluşturuyordu. Bu büyüme seviyesi Apple’ın iPhone satışlarından elde edilen gelirleri azaltmak için yeterli değil.

Ayrıca, hizmet sektöründe de endişeler var. Sorun Apple’ın sunduğu hizmetlerin iPhone’dan nispeten daha düşük bir kenar boşluğuna sahip olmasıdır. Buna güzel bir örnek Apple Music. Apple, Apple Music’in brüt marjlarını ifşa etmiyor, ancak Spotify’ın kendi marjlarını takip ederek, Apple’ın benzer olduğuna inanmak için her nedenimiz var. Spotify’ın brüt kar marjı yalnızca% 26’dır; bu, Apple’ın iPhone net kar marjından daha küçüktür. Apple’ın servis segmentinin iPhone’a bağlı olduğunu ve akıllı telefon pazarının doygunluğa devam etmesiyle daha yavaş bir büyüme yaşayabileceğini not etmek önemlidir.

Apple +

Ayrıca, Apple TV + ‘nin büyüme açığını doldurma potansiyeli etrafında çok fazla yutturmaca var. Göre Wall Street Journal , Apple yeni içerik üzerinde $ ‘dan fazla 6 milyar harcama ve sadece muhtemel akış savaş devam ettikçe kadar gitmek var.

Hizmetin şu anki fiyatlarla, Apple’ın yüz milyon aboneyle bile kar etmesi imkansız. Apple bu kalabalık alanda hala bir rakip olabilir, ancak zaman alacaktır ve kısa vadede bir jeneratörden daha fazla nakit harcanması olacaktır. Bu arada, akıllı telefon doygunluğu yalnızca devam edecek, bu da Apple TV + ‘nın Apple’ın mevcut gelir sorunlarını çözemeyeceği anlamına geliyor.

Apple ödeme

Apple Pay, Tim Cook’un defalarca bahsettiği başka bir hizmettir. Son kazanç çağrısı sırasında, hizmetin işlem hacmi bakımından PayPal’ı aştığını açıkladı. Hizmet ayrıca çeşitli pazarlara yayılıyor. Ek olarak, Cook, Goldman Sachs işbirliğiyle geliştirilen ve Apple’ın gelirlerini artırmayı vaat eden Apple Card’ı da övdü.

Apple Pay, büyük bir nakit akışı yaratma potansiyeline sahiptir, ancak ne kadar büyük olabileceği konusunda sorular var. On iki ayda, PayPal’ın brüt geliri 17 milyar dolar ve net geliri 2,53 milyar dolardı. Visa ve Mastercard’ın toplam geliri 38 milyar dolar ve net geliri 17 milyar dolardı. Dolayısıyla, Apple bu pazara hakim olsa bile , konsolide net geliri iphone satışlarındaki zararı karşılamak için yeterli olmayacak. Daha da önemlisi, Apple’ın şu anda karşılaştığı gelir sorunlarını çözmeyecek olan pazar payını almak zaman alacak.

Apple Giyilebilir Ürünler

Bakmaya değer başka bir alan da Apple giyilebilirdir. Son çeyrekte giyilebilir ürünlerden, ev ve aksesuarlardan elde edilen gelir % 54 artarak 6.5 milyar dolara ulaştı . Bu büyüme, çeşitli Apple ürünlerinin, özellikle de Apple Watch, Airpods ve BIS ürünlerinin başarısı ile gerçekleşti.

Bu giyilebilir bantlar, tıpkı iPhone gibi daha yüksek kenar boşluklarına sahip harika ürünlerdir. Ancak en büyük sorun, iPhone satışlarındaki kayıpları telafi edecek kadar hızlı büyüyüp büyümeyecekleri. Üstün performansına rağmen, Apple’ın giyilebilir, ev ve aksesuar ticareti hala mali bölümün dördüncü çeyreğinde 6,9 ​​milyar dolar kazanan Mac bölümünün arkasında .
Bu arada, Apple’ın iPhone’ları, bu son mali çeyrekte yıllık% 9 düşüşe rağmen 33.36 milyar $ gelir elde etti. Tüm bunlarda önemli olan nokta, muazzam büyümelerine rağmen, Apple giyilebilir aksesuarlarının iPhone’larla aynı ligde olmamasıdır.

Yavaşlayan geliri olan ve yakın vadede devam eden yavaşlama olasılığı olan başka bir teknoloji şirketi, sonunda tüketiciyi etkileyecek bir döngü ortamının sona ermesiyle karşı karşıya kalırken, hisse fiyatlarının bu değerlerde artış görmeyeceğini belirtti. Bu nedenle, Apple’ın kilit bileşenlerinden birinin, mevcut stratejilerinde kalıcı bir çözüm olmadığı önemini vurgulamakta fayda var.

Apple, hisselerini artırmak ve nakit parasını harcamak için geri alımlara yöneldi. Geçen yılın ocak ayından bu yana, şirket geri alımlara 120 milyar dolardan fazla harcadı. Ancak soru, bu geri alımların perakende yatırımcılar için ne kadar etkili olduğu.

Büyüme problemleri olan büyük şirketler geri alım programlarını durgun performans için kısa vadeli çözümler olarak kullandılar. Kısa vadede hisse geri alımları, hisse senedi fiyatlarının yükselmesine yardımcı olabilir. Bununla birlikte, uzun vadede, Apple’ın hisse fiyatı artışı, belirli segmentlerin performansına bağlı olacaktır. Aşağıdaki grafik Apple’ın son beş yıl içindeki seyreltilmiş EPS büyümesini göstermektedir.

apple hisseleri

Teknik bir analist olarak, kilit seviyelerde ödüllendirici bir risk / getiri kurumu ya da trendde gözle görülür bir kayma meydana gelene kadar trende karşı gelmem. Apple şu anda 2018 yılının Aralık ayındaki dipten bu yana inanılmaz derecede güçlü bir yükseliş eğiliminde; Ancak, Apple’ın hisse fiyatı önemli düzeyde.

2019 yükseliş trendinin düzeltici bir şekilde göründüğüne dikkat etmek önemlidir – her zaman dikkat edilmesi gereken 3 dalgadan oluşan bir dizi. Tipik olarak, bunu gördüğümde, daha yüksek derecede geçerli bir eğilimde bir düzeltmeye işaret ediyor.

Ayrıca, Aralık ayındaki ilk dalganın uzunluğunu 2019 Mayıs’ta en yüksek seviyesine çıkarırsak,% 51.63 arttı. 2019 temmuz ayında düştükten sonra, Apple’ın hisse senedi fiyatı mevcut dalgalanmaya başladı. Apple’ın hisse fiyatının, ilk dalganın simetrik yüzde büyümesinde olduğunu fark edeceksiniz -% 51.63, bu% 100’lük bir uzamaya denk geliyor.

Teknik analizde, pazar simetride, özellikle de düzeltmelerde hareket etme eğilimindedir ve 258-262 dolar aralığında Apple’ın devam etmesi için büyük bir direnç rolü oynayacaktır. Apple’ın hisse senedi fiyatı birçok işlem günü boyunca bu seviyenin üzerinde seyrettiği için bu, tam da gördüğümüz şey. 262 Doların üzerinde kapanıp o bölgeye bağlı kalabiliyorsa, 30 yıllık doların yaklaşık 300 dolarlık artış eğiliminin% 250’sine kadar uzayabileceği yönünde güçlü bir ihtimal olduğuna inanıyorum.

Ancak, eğer Apple 260 $ seviyesinin üzerine çıkamazsa, 222 $ fiyat aralığını yeniden test edebilir. Eğer bu aralığın altına düşerse, sarı hedef kutusu oyunda olacaktır, böylece Aralık düşük seviyesinden gelen yükseliş trendinin sadece çok daha büyük bir düşüşle güçlü bir düzeltme olduğunu onaylar.
İç gücü
Apple’ın iç dünyalarına bakarsak, birkaç nokta atlar. Birincisi, hisse senedi fiyatı arttıkça hacim azalmakta, bu artış eğilimine geniş bir katılımın olmadığını ve bunun zayıf satış baskısı üzerine bile zayıf alım hacminin bir sonucu olabileceğini göstermektedir. Bu durumda, alıcılar tükenir tükenmez keskin bir düşüş görebiliriz.